PAGE 1 000 B000000 11/30/2004 000 C000000 895422 000 D000000 N 000 E000000 NF 000 F000000 Y 000 G000000 N 000 H000000 N 000 I000000 6.1 000 J000000 A 001 A000000 BOULDER TOTAL RETURN FUND, INC. 001 B000000 811-11652 001 C000000 3034445483 002 A000000 1680 38TH STREET, SUITE 800 002 B000000 BOULDER 002 C000000 CO 002 D010000 80301 003 000000 N 004 000000 N 005 000000 N 006 000000 N 007 A000000 N 007 B000000 0 007 C010100 1 007 C010200 2 007 C010300 3 007 C010400 4 007 C010500 5 007 C010600 6 007 C010700 7 007 C010800 8 007 C010900 9 007 C011000 10 008 A000001 BOULDER INVESTMENT ADVISERS, LLC 008 B000001 A 008 C000001 801-56515 008 D010001 BOULDER 008 D020001 CO 008 D030001 80301 008 A000002 STEWART WEST INDIES TRADING COMPANY, LTD. 008 B000002 A 008 C000002 801-56522 008 D010002 ST. PETER 008 D050002 BARBADOS 010 A000001 INVESTORS BANK & TRUST COMPANY 010 B000001 85-720 010 C010001 BOSTON 010 C020001 MA 010 C030001 02116 010 A000002 FUND ADMINISTRATIVE SERVICES LLC 010 B000002 84-1282398 010 C010002 BOULDER PAGE 2 010 C020002 CO 010 C030002 80301 012 A000001 PFPC, INC. 012 B000001 85-825 012 C010001 WILMINGTON 012 C020001 DE 012 C030001 19809 013 A000001 KPMG 013 B010001 BOSTON 013 B020001 MA 013 B030001 02110 015 A000001 INVESTORS BANK & TRUST COMPANY 015 B000001 C 015 C010001 BOSTON 015 C020001 MA 015 C030001 02116 015 E010001 X 018 000000 Y 019 A000000 Y 019 B000000 2 019 C000000 BOULDERINV 020 A000001 YAMNER AND COMPANY 020 B000001 008-20851 020 C000001 14 020 A000002 GREENSTREET SECURITIES 020 B000002 008-44110 020 C000002 8 020 A000003 JEFFERIES & COMPANY, INC. 020 B000003 000-22752 020 C000003 4 020 A000004 CITIGROUP 020 B000004 13-5674085 020 C000004 3 020 A000005 ROCKHOUSE SECURITIES 020 B000005 008-52939 020 C000005 3 020 A000006 CANTOR, FITZGERALD SECURITIES CORP 020 B000006 008-37708 020 C000006 2 020 C000007 0 020 C000008 0 020 C000009 0 020 C000010 0 021 000000 34 022 A000001 PNC SECURITIES CORP. 022 C000001 691396 022 D000001 0 022 A000002 INVESTORS BANK & TRUST CO. 022 B000002 04-2447211 022 C000002 180065 022 D000002 0 PAGE 3 022 A000003 MERRILL LYNCH 022 B000003 333-109802 022 C000003 47900 022 D000003 20228 022 A000004 JPMORGAN CHASE SECURITIES, INC. 022 B000004 13-3565208 022 C000004 31371 022 D000004 0 022 A000005 BANC ONE OHIO TRUST COMPANY 022 B000005 333-638378 022 C000005 15985 022 D000005 4998 022 A000006 JEFFERIES & COMPANY, INC. 022 B000006 000-227528 022 C000006 2925 022 D000006 0 022 C000007 0 022 D000007 0 022 C000008 0 022 D000008 0 022 C000009 0 022 D000009 0 022 C000010 0 022 D000010 0 023 C000000 969642 023 D000000 25226 024 000000 Y 025 A000001 INVESTORS BANK & TRUST CO. 025 B000001 04-2447211 025 C000001 D 025 D000001 2511 025 A000002 CITIGROUP 025 B000002 13-3039426 025 C000002 E 025 D000002 13128 025 D000003 0 025 D000004 0 025 D000005 0 025 D000006 0 025 D000007 0 025 D000008 0 026 A000000 N 026 B000000 Y 026 C000000 N 026 D000000 Y 026 E000000 N 026 F000000 N 026 G010000 N 026 G020000 N 026 H000000 N 027 000000 N PAGE 4 028 A010000 0 028 A020000 0 028 A030000 0 028 A040000 0 028 B010000 0 028 B020000 0 028 B030000 0 028 B040000 0 028 C010000 0 028 C020000 0 028 C030000 0 028 C040000 0 028 D010000 0 028 D020000 0 028 D030000 0 028 D040000 0 028 E010000 0 028 E020000 0 028 E030000 0 028 E040000 0 028 F010000 0 028 F020000 0 028 F030000 0 028 F040000 0 028 G010000 0 028 G020000 0 028 G030000 0 028 G040000 0 028 H000000 0 030 A000000 0 030 B000000 0.00 030 C000000 0.00 031 A000000 0 031 B000000 0 032 000000 0 033 000000 0 035 000000 0 036 B000000 0 038 000000 0 042 A000000 0 042 B000000 0 042 C000000 0 042 D000000 0 042 E000000 0 042 F000000 0 042 G000000 0 042 H000000 0 043 000000 0 044 000000 0 045 000000 Y 046 000000 Y PAGE 5 047 000000 Y 048 000000 1.250 048 A010000 0 048 A020000 0.000 048 B010000 0 048 B020000 0.000 048 C010000 0 048 C020000 0.000 048 D010000 0 048 D020000 0.000 048 E010000 0 048 E020000 0.000 048 F010000 0 048 F020000 0.000 048 G010000 0 048 G020000 0.000 048 H010000 0 048 H020000 0.000 048 I010000 0 048 I020000 0.000 048 J010000 0 048 J020000 0.000 048 K010000 0 048 K020000 0.000 049 000000 N 050 000000 N 051 000000 N 052 000000 N 053 A000000 N 054 A000000 Y 054 B000000 Y 054 C000000 N 054 D000000 N 054 E000000 N 054 F000000 N 054 G000000 Y 054 H000000 Y 054 I000000 N 054 J000000 Y 054 K000000 N 054 L000000 N 054 M000000 N 054 N000000 N 054 O000000 Y 055 A000000 N 055 B000000 N 056 000000 Y 057 000000 N 058 A000000 N 059 000000 Y 060 A000000 Y PAGE 6 060 B000000 Y 061 000000 0 062 A000000 N 062 B000000 0.0 062 C000000 0.0 062 D000000 0.0 062 E000000 0.0 062 F000000 0.0 062 G000000 0.0 062 H000000 0.0 062 I000000 0.0 062 J000000 0.0 062 K000000 0.0 062 L000000 0.0 062 M000000 0.0 062 N000000 0.0 062 O000000 0.0 062 P000000 0.0 062 Q000000 0.0 062 R000000 0.0 063 A000000 0 063 B000000 0.0 066 A000000 Y 066 B000000 N 066 C000000 N 066 D000000 N 066 E000000 N 066 F000000 N 066 G000000 Y 067 000000 N 068 A000000 N 068 B000000 N 069 000000 N 070 A010000 Y 070 A020000 Y 070 B010000 Y 070 B020000 N 070 C010000 Y 070 C020000 N 070 D010000 Y 070 D020000 N 070 E010000 Y 070 E020000 N 070 F010000 Y 070 F020000 N 070 G010000 Y 070 G020000 N 070 H010000 Y 070 H020000 N 070 I010000 N 070 I020000 N PAGE 7 070 J010000 Y 070 J020000 N 070 K010000 Y 070 K020000 Y 070 L010000 Y 070 L020000 Y 070 M010000 Y 070 M020000 Y 070 N010000 Y 070 N020000 N 070 O010000 Y 070 O020000 N 070 P010000 N 070 P020000 N 070 Q010000 N 070 Q020000 N 070 R010000 Y 070 R020000 N 071 A000000 80490 071 B000000 75529 071 C000000 307701 071 D000000 25 072 A000000 12 072 B000000 198 072 C000000 6844 072 D000000 0 072 E000000 0 072 F000000 3942 072 G000000 738 072 H000000 0 072 I000000 25 072 J000000 60 072 K000000 0 072 L000000 55 072 M000000 85 072 N000000 0 072 O000000 0 072 P000000 0 072 Q000000 0 072 R000000 45 072 S000000 194 072 T000000 0 072 U000000 0 072 V000000 0 072 W000000 328 072 X000000 5472 072 Y000000 0 072 Z000000 1569 072AA000000 5980 072BB000000 0 072CC010000 21522 PAGE 8 072CC020000 0 072DD010000 1150 072DD020000 0 072EE000000 0 073 A010000 0.0000 073 A020000 0.0000 073 B000000 0.0000 073 C000000 0.0900 074 A000000 270 074 B000000 2511 074 C000000 26971 074 D000000 0 074 E000000 27675 074 F000000 265853 074 G000000 0 074 H000000 0 074 I000000 0 074 J000000 0 074 K000000 0 074 L000000 443 074 M000000 61 074 N000000 323784 074 O000000 0 074 P000000 329 074 Q000000 0 074 R010000 0 074 R020000 0 074 R030000 0 074 R040000 329 074 S000000 77500 074 T000000 245626 074 U010000 12339 074 U020000 0 074 V010000 19.91 074 V020000 0.00 074 W000000 0.0000 074 X000000 166 074 Y000000 0 075 A000000 0 075 B000000 315510 076 000000 17.45 077 A000000 Y 077 B000000 Y 078 000000 N 080 A000000 TRAVELERS CASUALTY & SURETY CO. AMERICA 080 C000000 2025 081 A000000 Y 081 B000000 2 082 A000000 N 082 B000000 0 083 A000000 N PAGE 9 083 B000000 0 084 A000000 N 084 B000000 0 085 A000000 Y 085 B000000 N 086 A010000 0 086 A020000 0 086 B010000 188 086 B020000 2868 086 C010000 0 086 C020000 0 086 D010000 0 086 D020000 0 086 E010000 0 086 E020000 0 086 F010000 0 086 F020000 0 087 A010000 COMMON STOCK 087 A020000 101541100 087 A030000 BTF 088 A000000 N 088 B000000 N 088 C000000 N 088 D000000 Y SIGNATURE CARL JOHNS TITLE PRESIDENT